En ¿Qué significa una China reabierta (sin cuarentena) para las empresas extranjeras? Renaud Anjoran, de Sofeast Group, analiza lo que supondrá para las empresas extranjeras la "reapertura COVID" de China. Permítanme comenzar diciendo que cuento a Renaud entre el grupo de personas que considero más cualificadas para responder a una pregunta como ésta. Digo esto porque conozco a Renaud y he trabajado con él durante casi dos décadas y sé que es una persona de primer nivel en materia de abastecimiento internacional y control de calidad, pero, lo que es igualmente importante, sé que siempre hace todo lo posible por decir la verdad.
También se puede confiar en Renaud en este tipo de cuestiones porque él y su empresa prestan servicios a empresas que quieren fabricar en India, Vietnam y Tailandia, no sólo en China. Me siento obligado a añadir esto último porque 9 de cada 10 de las personas que se ponen a hablar de China hoy en día tienen un trabajo que depende totalmente de China, y me parece que algunos de ellos mienten descaradamente sobre lo que ocurre en China y otros están demasiado metidos en China y en el dinero que ganan con ella como para ser capaces de ser objetivos.
En cualquier caso, el artículo de Renaud plantea todas las preguntas correctas y Renaud da respuestas meditadas a todas las preguntas que plantea. Pero, por mucho que me guste y respete a Renaud, mis respuestas a las preguntas de Renaud difieren un poco de las respuestas de Renaud y, en un intento de ampliar la perspectiva, a continuación enumero las preguntas de Renaud, resumo las respuestas de Renaud y luego explico si estoy de acuerdo o difiero de Renaud y en qué. Como siempre, agradeceremos cualquier opinión adicional en los comentarios.
Renaud comienza su artículo explicando un poco la historia del COVID en China y cómo este país está inmerso en una oleada masiva de COVID.
Obsérvese que las opiniones de Renaud están en letra normal y las mías en cursiva.
1. ¿Qué significa, desde el punto de vista empresarial, para las empresas extranjeras?
Renaud dice que depende del plazo. Muchos chinos están enfermos y trabajan desde casa cuando es posible. Renaud no conoce una sola fábrica que no haya "tenido que reducir... la producción" debido a los trabajadores enfermos y a que "muchos trabajadores inmigrantes ya se han trasladado a sus ciudades de origen".
Renaud aconseja a la gente que espere a que pase esta oleada de COVID antes de ir a China porque "todos los hospitales están desbordados ahora mismo y probablemente no querrá acabar en un hospital chino de un distrito industrial en algún lugar de Shandong o en Fujian, ¿verdad?".
Estoy de acuerdo con Renaud en lo anterior. Todos los clientes con los que he hablado de la producción en China me han revelado que están teniendo problemas de producción debido a la actual ola de COVID de China, y la mayoría de ellos piensan que la cosa no hará más que empeorar. Soy de la opinión de que nadie debería ir a China ahora que no tenga absolutamente que ir a China ahora. Fui paciente en un hospital chino (en Yantai, precisamente) en los mejores tiempos y me horrorizaron el hacinamiento, el tiempo de espera y la falta de saneamiento, y no puedo ni imaginarme cómo sería ese hospital ahora. No tengo reparos en viajar a cualquier parte, pero de ninguna manera iré a China. De ninguna manera.
2. ¿Temerán otros países las infecciones masivas y posiblemente una nueva variante mortal?
Renaud habla de haber estado en un vuelo reciente procedente de Hong Kong "en el que había más de un 50% de chinos continentales, y varios estaban tosiendo a pleno pulmón". Eso hizo que Renaud se preguntara si los países impondrán restricciones a los viajeros procedentes de China, sobre todo teniendo en cuenta que muchos expertos en COVID consideran que la última oleada china está dando lugar a múltiples nuevas variantes de COVID. Renaud ve las restricciones como algo bastante posible.
Estoy de acuerdo con Renaud en lo que respecta a que otros países impongan restricciones a los viajeros procedentes de China y espero que muchos países asiáticos (además de Japón, que ya lo ha hecho) impongan restricciones a los viajeros procedentes de China. Estas restricciones no sólo afectarán a las empresas de los países que impongan restricciones, sino también a las empresas cuyas cadenas de suministro dependen de esos países, junto con China.
3. ¿Se invertirán las transferencias de fabricación, por ejemplo de China a Vietnam / India / México / Polonia?
Renaud cree que esto podría ocurrir para las empresas que cometieron un error al salir de China, "darse cuenta y corregirlo", pero para la mayoría, "de ninguna manera". Renaud basa su predicción de "de ninguna manera" en su opinión de que los que abandonan China lo hacen basándose en "un cambio de perspectiva - en concreto, una nueva comprensión sobre la importancia de estructurar las cadenas de suministro de una manera que mitigue contingencias de riesgo de muy alto impacto". Una de esas contingencias es ver a China excluida de la comunidad internacional del mismo modo que Rusia". Renaud cita a continuación un artículo del Financial Times, Carmakers quietly cut ties with China in supply chain shake-up:
Los grupos internacionales han emprendido un esfuerzo silencioso pero concertado para reducir su dependencia de la extensa red china de fabricantes de componentes, según ejecutivos del sector y expertos en la cadena de suministro.
"Hay un replanteamiento a gran escala de las operaciones logísticas [en todo el sector]", afirma Ted Cannis, alto ejecutivo de Ford. "La cadena de suministro va a ser el centro de atención de esta década".
Renaud también citó un reciente artículo mío, Manufacturing Outside China: A continuación, Renaud predice que las empresas que no ven "caer por un precipicio la producción manufacturera de China" porque a menudo es el mejor lugar [para una PYME] para desarrollar un nuevo producto complejo.
Estoy de acuerdo con Renaud en que prácticamente ninguna empresa que haya salido de China volverá a China. ¿Por qué habrían de hacerlo? Siempre les digo a los clientes que se plantean trasladarse a China que he tenido docenas de clientes que se lamentan de no haber salido de China, pero todavía no he tenido ninguno que haya salido de China que hable de volver a China. Pero, para ser justos, tuvimos un cliente que se fue de China a Vietnam mucho antes de COVID que durante el primer o segundo año en Vietnam hablaba de cómo "absolutamente todo" es mejor en Vietnam que en China, ¡pero luego volvió a China! Volvió a China porque le costaba demasiado transportar piezas de China a Vietnam para algunos de sus nuevos productos. No les hacía ninguna gracia volver a China, pero los costes y el calendario de sus nuevos productos así lo exigían.
En lo que difiero de Renaud es en mi creencia de que la fabricación china acabará cayendo por un precipicio. Predigo que una combinación de geopolítica y ESG provocará que un gran número de empresas abandonen China precipitadamente, al igual que abandonaron Rusia. Esto puede tardar tres, cinco o diez años, pero es inevitable.
4. ¿Se reanudará la IED de las empresas medianas europeas y estadounidenses al mismo ritmo que antes de la covida?
Renaud observa cómo "las inversiones extranjeras directas en China cayeron por un precipicio en los últimos 3 años", pero espera que repunten pero se mantengan por debajo de los niveles de 2018/2019. Renaud considera que los consejos de administración ven "a China como una importante fuente de riesgo", lo que afectará a su disposición a invertir. Pero afirma que las empresas que no tengan previsto vender en China preferirán no ampliar su presencia allí.
Estoy de acuerdo con Renaud en que la mayoría de las empresas que fabrican sus productos en China quieren o están empezando a reducir sus inversiones allí. Pero creo que Renaud se equivoca con respecto a los que venden en China, ya que yo también veo una reducción de la inversión en China por parte de esas empresas. Por lo general, los que ganan dinero con China no pretenden salir del país por completo, sino que muchas de estas empresas pretenden reducir su presencia en China y, por tanto, reducir su riesgo en China. Hemos visto que las empresas reducen su huella y su riesgo de la siguiente manera:
1. 1. Reduciendo el número de sus entidades, oficinas y/o empleados en China, especialmente sus empleados extranjeros. Esto suele ir acompañado de una reducción de la IED en China. Muchas de estas empresas están trasladando personal clave de China a Singapur.
2. 2. Dejar de vender directamente en China y empezar a utilizar un distribuidor o revendedor que venda por ellos. Esto suele conllevar el cierre de todas las entidades y oficinas en China y el despido de todos los empleados allí también. Obviamente, esto reduce la IED china.
3. Dejar de ganar dinero vendiendo widgets en China y, en su lugar, conceder la licencia de la marca y/o la tecnología a una empresa china. Esto suele implicar el cierre de todas las entidades y oficinas en China y el despido de todos los empleados allí también. Obviamente, esto reduce la IED china.
Este tipo de aligeramiento de la huella de una empresa en China es mucho más común de lo que la gente cree y se ha vuelto aún más común después de que las empresas vieran lo que les ocurrió a las empresas extranjeras en China. En las primeras semanas después de la salida de McDonald's de Rusia, debí de recibir media docena de llamadas de empresas que decían que querían salir de China (pero seguir ganando dinero con China) en el plazo de un año. Cada vez que aumenta el nivel de amenaza de que China invada Taiwán, nuestro bufete de abogados recibe más llamadas de empresas que quieren estudiar cómo salir de China sin dejar de obtener beneficios de China.
5. ¿Podrán los ciudadanos chinos viajar tan libremente como antes, y seguirá siendo el país tan abierto en general?
Renaud señala que los chinos "son percibidos ahora de forma un poco diferente, especialmente en los sectores científico y de alta tecnología" y que "los letreros que eran bilingües [en China] ahora sólo están en chino" y "enseñar inglés a los niños es ahora una prioridad menor", pero no está seguro de que esta disociación entre personas vaya a continuar.
Ojalá pudiera ser optimista al respecto, pero me temo que a medida que aumenten las tensiones entre China y Occidente por la "amistad ilimitada" de China con Rusia, también se deteriorarán las relaciones entre los pueblos. Además, muchos países (incluido Estados Unidos) han impuesto restricciones a los pasajeros procedentes de China, y espero que casi todos los países que no están en la nómina de China hagan pronto lo mismo, y es bastante probable que China tome represalias haciendo lo mismo con los pasajeros de cualquier país que restrinja los pasajeros chinos.
6. ¿Volverán muchos occidentales a China para vivir y trabajar?
Renaud señala el declive de los occidentales en China, pero afirma que su regreso dependerá de las relaciones interpersonales y de la facilidad para viajar. Según Renaud, "muchos... ven a China como un país de altos impuestos que no sigue los ejemplos de los países occidentales y puede aplicar políticas brutales. Sin embargo, si las oportunidades abundan, los bares occidentales vuelven a abrir, la gente muestra una actitud positiva hacia Europa y Norteamérica, y ... se convierte en un lugar más atractivo, vendrá más gente. Pero no veo una gran inversión de las tendencias recientes.
No veo ninguna posibilidad de que los occidentales regresen a China en gran número y veo un éxodo continuado de los que siguen allí. Casi todos mis amigos que estaban en China ya se han ido y los que están allí están justificadamente preocupados por lo que les pueda pasar si China invade Taiwán.
Renaud concluye su artículo hablando de cómo podrían ocurrir cosas inesperadas que influyeran en sus predicciones y luego menciona cómo un "Congreso estadounidense agresivo, por sí solo, puede acelerar drásticamente la tendencia al "desacoplamiento"".
Esto me parece especialmente interesante porque conozco a muchos que creen que las elecciones estadounidenses de 2024 serán una lucha para ver qué partido puede ser el más antichino. Estas personas piensan que esto, a su vez, conducirá a un mayor aumento de las sanciones y limitaciones estadounidenses que afectan a China y que estas sanciones/limitaciones también afectarán en gran medida a las empresas de la UE. Estoy de acuerdo en gran medida con estas personas, pero también creo que mientras tanto veremos un mayor distanciamiento entre Occidente y China. Véase, por ejemplo Un cambio radical": Biden da marcha atrás en décadas de política comercial china
Lo he dicho antes y lo repito: vivimos tiempos interesantes.
