La verdadera amenaza económica que plantea la guerra comercial entre Estados Unidos y China no son los aranceles. La amenaza real siempre ha sido que el gobierno estadounidense prohíba la venta de productos a China y la compra de productos de China, y centrarse en la cuestión de los aranceles pasa por alto este aspecto. Como escribimos en ¿Quién paga los aranceles sobre las importaciones chinas? hay varias cosas que las empresas pueden hacer para hacer frente a los aranceles que les permiten seguir llevando a cabo sus negocios sin grandes trastornos. Pero cuando se impone una prohibición absoluta, el impacto suele ser mucho más directo y mucho más grave.
Mis predicciones sobre este asunto se han hecho realidad. Las negociaciones comerciales se rompieron un viernes y el miércoles de la semana pasada, justo cuando estaba dando una charla sobre los riesgos de las prohibiciones unilaterales de Estados Unidos, el gobierno estadounidense hizo exactamente lo que yo había estado prediciendo: anunció dos prohibiciones relacionadas con la compraventa de productos de telecomunicaciones. Las prohibiciones se centran en Huawei, el mayor fabricante de telecomunicaciones del mundo y la mayor empresa privada de fabricación de China y, sin embargo, estas prohibiciones podrían extenderse fácilmente más allá de Huawei para cubrir todas las empresas de alta tecnología de China y, en algún momento relativamente pronto, probablemente lo harán. Se trata de una cuestión grave que los medios de comunicación estadounidenses han pasado por alto o han restado importancia, al menos hasta ahora. Pero, como mostraré a continuación, estos problemas de prohibición de productos afectan prácticamente a todos los países del mundo. No se trata sólo de una disputa entre Estados Unidos y una única empresa china.
Se trata de dos acciones distintas pero relacionadas. Hablaré de la prohibición de venta en este artículo y de la prohibición de compra en otro posterior. Como primer paso en su ataque contra Huawei, Estados Unidos impuso una prohibición general de vender productos de alta tecnología estadounidenses a Huawei. Esta prohibición fue impuesta por la Oficina de Industria y Seguridad del Departamento de Comercio. BIS impuso la prohibición mediante la colocación de Huawei y 68 filiales de Huawei en la lista de entidades notorias. Esta prohibición entrará en vigor el 21 de mayo, fecha prevista para la publicación del anuncio en el Registro Federal.
Si su empresa es incluida en la Lista de Entidades, ya no podrá adquirir ningún producto fabricado en Estados Unidos que figure en la Lista de Control de Productos Básicos (CCL) del Departamento de Comercio. La CCL abarca mucho más que los chips semiconductores. Abarca una enorme lista de equipos, materiales, software y "tecnología" e incluye esencialmente prácticamente cualquier producto o servicio técnico que se quiera vender a Huawei o a cualquiera de sus 68 filiales. La CCL abarca las diez categorías de productos siguientes:
0 Nuclear y Varios
1 Materiales, productos químicos, microorganismos y toxinas
2 Procesado de materiales
3 Electrónica
4 Informática
5 Telecomunicaciones y seguridad de la información
6 Sensores y láseres
7 Navegación y aviónica
8 Marina
9 Aeroespacial y propulsión
Así que si quieres vender libros infantiles a una guardería de Huawei, no pasa nada. Si quieres vender servilletas de papel a una cafetería de empleados de Huawei, tampoco pasa nada. Pero si quieres vender CUALQUIER FORMA de producto o servicio técnico a Huawei, estás vetado.
He expuesto esta lista de productos para dejar clara una cuestión. Si observan la lista, verán que incluye prácticamente todos los productos de Estados Unidos en los que este país tiene una ventaja competitiva. Piense en esto: Estados Unidos se queja de su desequilibrio comercial con China y, sin embargo, prohibimos la venta de prácticamente todos los productos en los que Estados Unidos tiene una ventaja comparativa. Si las empresas chinas no compran de esta lista de productos, lo único que pueden comprar son materias primas y productos agrícolas.
Todas las empresas chinas pueden ver que corren el riesgo de sufrir una prohibición similar, por lo que todas las empresas chinas están motivadas para asegurarse de que no dependen de los productos de alta tecnología de EE.UU. Con esta acción, EE.UU. está obligando a las empresas chinas a desvincularse. China es la segunda mayor economía del mundo, así que si se desvincula de hacer negocios con Estados Unidos, es de esperar que otras empresas de alta tecnología de todo el mundo sigan su ejemplo.
Es importante señalar que esta acción de Huawei es una prohibición absoluta. El lenguaje técnico establece que un exportador requiere una licencia, pero el aviso del BIS establece que todas esas licencias son presuntamente denegadas. En otras palabras, no se moleste en solicitarla. Tenga en cuenta también que la prohibición se aplica a cualquier entidad extranjera que compre el producto prohibido. Por lo tanto, no funcionará vender el producto a un fabricante en Malasia que luego revenda el producto prohibido a Huawei o a una filial de Huawei. Esto se aplica a situaciones en las que el producto prohibido se incorpora incluso como un pequeño componente en un producto más general.
Por ejemplo, de entrada, Google ha anunciado que dejará de conceder licencias de su software propietario Android a Huawei. Esto significará probablemente que los propietarios de teléfonos y tabletas Huawei no recibirán actualizaciones del sistema operativo Android de Google. Huawei probablemente contraatacará proporcionando sus propias actualizaciones de Android y, en el futuro, proporcionando su propio software operativo para sus teléfonos y tabletas. Pero seamos realistas, si Huawei hubiera sido capaz de desarrollar su propio software operativo remotamente tan capaz como Android, lo habría hecho hace mucho tiempo. Así que su separación de Android conducirá casi con toda seguridad a un descenso de la calidad general de sus teléfonos y tabletas y a una eventual bajada de sus precios y sus ventas. ¿Llevará esto a un aumento de las ventas de teléfonos Google Pixel y iPhones en China? Difícil de decir. ¿Llevará esto a un aumento de las ventas de teléfonos Google PIxel y iPhones y teléfonos Samsung en todo el mundo, a expensas de los teléfonos y tabletas de marca china? Es muy probable.
Esta prohibición de vender a Huawei tuvo un impacto negativo inmediato en los fabricantes de chips estadounidenses. Los medios de comunicación afirman que el jueves, al día siguiente de la notificación, Qualcomm bajó un 4%, Micron bajó casi un 3%, y las empresas de semiconductores Qorvo y Skyworks bajaron respectivamente un 7% y un 6%.
El impacto de la interrupción en la cadena de suministro ya se está dejando sentir. Un problema que ya se ha planteado es que muchas telecomunicaciones rurales estadounidenses dependen de los equipos baratos de Huawei. Si Huawei no puede comprar semiconductores estadounidenses, no podrá suministrar estos equipos. Aunque esta es la intención de la prohibición, estas telecos rurales son una fuerte base de apoyo para el presidente Trump. En respuesta a sus preocupaciones, el Departamento de Comercio de Estados Unidos ya ha indicado que podría establecer una excepción a la prohibición con el único fin de fabricar para este sector de las telecomunicaciones rurales estadounidenses.
El anuncio del Departamento de Comercio de una posible excepción para las telecomunicaciones rurales tiene poco sentido. Es poco probable que Huawei esté siquiera interesada en una excepción diseñada únicamente para beneficiar a los partidarios del presidente Tump. Más importante aún, Estados Unidos planea prohibir todas las importaciones de productos de telecomunicaciones de Huawei en Estados Unidos y esta prohibición entrará en vigor en no menos de 150 días. Así que cualquier indulto para las telecomunicaciones rurales sería probablemente de corta duración. Por otra parte, se dice que Huawei tiene suficientes semiconductores en inventario para que la producción no se interrumpa durante este período de 150 días, por lo que el impacto a corto plazo en las telecomunicaciones rurales será cero. El problema para las telecomunicaciones rurales es mucho más importante. Se avecina una prohibición absoluta y no hay solución. Punto. Ninguna.
Pero ahora consideremos la cuestión más profunda. Prácticamente todos los países vinculados a China en la Iniciativa Belt and Road dependen de Huawei para su infraestructura básica de telecomunicaciones y redes. Muchos o la mayoría de los países del mundo que están desarrollando redes 5G dependen de Huawei para su infraestructura 5G. Estos mismos países también dependen de otros productos de Huawei, como teléfonos móviles y equipos de red relacionados. Si la prohibición de vender productos de alta tecnología cierra Huawei, también cierra el desarrollo de la infraestructura de telecomunicaciones para muchos países.
Si las telecomunicaciones rurales estadounidenses están preocupadas por el impacto de la prohibición de Huawei en sus propios sistemas, debemos suponer que todos los demás países y sistemas implicados tienen preocupaciones similares. Lo que esto significa es que esta decisión estadounidense tendrá repercusiones mucho más allá de la relación entre Estados Unidos y China/Huawei.
No está claro cuál será el impacto inmediato en Huawei. Huawei es una empresa privada, por lo que no hay un precio de las acciones que podamos controlar para medir un impacto inmediato. Los informes de prensa sugieren que Huawei ha almacenado una gran cantidad de chips semiconductores esenciales. Algunos analistas estiman que Huawei podría seguir produciendo durante otros nueve meses sin compras a EE.UU. Durante este periodo, Huawei tiene las dos siguientes posibilidades de indulto:
En primer lugar, durante este periodo de nueve meses, Estados Unidos y China alcanzarán finalmente un acuerdo comercial aceptable. Un requisito de este acuerdo sería entonces que Huawei y otras empresas chinas (ZTE) quedaran libres del riesgo de nuevas sanciones. No esperamos que esto ocurra.
En segundo lugar, el motivo declarado de la prohibición de Huawei es que ha violado las sanciones estadounidenses contra Irán. Esta es la misma base para la anterior prohibición de ventas impuesta a ZTE. Si el acuerdo comercial no saca a Huawei del atolladero, es posible que Huawei pueda llegar a un acuerdo con EE.UU. que elimine las sanciones a cambio de una multa importante y otras medidas. Esto tampoco lo esperamos.
Estas dos posibilidades se basan en la suposición de que Estados Unidos estará dispuesto a permitir que Huawei escape al impacto de la prohibición de ventas. Si el objetivo de Estados Unidos es cerrar Huawei, ninguna de estas posibilidades es realista. Si Huawei no puede encontrar otro proveedor de tecnología que no dependa de empresas estadounidenses, probablemente esté condenada.
A continuación, es esencial considerar las implicaciones de todo esto. Una acción de esta magnitud exigirá que el gobierno chino responda. Algunas facetas de su respuesta se centrarán en prohibiciones de ventas y compras "ojo por ojo", aranceles y otras medidas económicas y comerciales. Pero para China, la respuesta también podría traducirse en acciones emocionales no racionales, como las que vimos recientemente cuando China arremetió contra Corea, Francia, Noruega y Japón y, aún más recientemente, contra Canadá. Esto podría significar boicots y otros ataques contra empresas de propiedad estadounidense y detenciones y otros tipos de acoso policial dirigidos contra individuos estadounidenses.
Las empresas y particulares estadounidenses que operan en China deben tener mucho cuidado durante este año mientras se resuelven las disputas. El día antes de que el presidente Trump publicara en Twitter sus aranceles más recientes del 25% contra los productos chinos, mi compañero de blog, Dan Harris, escribió que "se acerca el invierno" para las relaciones entre Estados Unidos y China. Desde mi punto de vista en primera línea, revisaría eso para decir que esta acción de Huawei significa que el invierno ha llegado.
21 de mayo ACTUALIZACIÓN: Como predijimos en este post, la prohibición de las ventas tuvo efectos negativos inmediatos en las empresas estadounidenses y los compradores de productos Huawei: Google cerró Android y las empresas de telecomunicaciones rurales de EE.UU. se vieron privadas de productos Huawei que ya habían adquirido. En respuesta a estos problemas, el Departamento de Comercio de Estados Unidos modificó el lunes la prohibición de la Lista de Entidades para conceder una licencia general de exportación de 90 días a Huawei. Esta licencia permite a Google proporcionar actualizaciones de Android y permite la venta de chips únicamente para el mantenimiento de las redes existentes. El texto de la licencia limitada se ha publicado en el Registro Federal. En respuesta, Google ha dicho que proporcionará actualizaciones durante 90 días, pero que volverá al modo cerrado al final de ese período. La respuesta de Huawei ha sido esencialmente: ¿Y qué? El daño ya está hecho y una prórroga de 90 días destinada a ayudar a las empresas y consumidores estadounidenses no interesa a Huawei.
