Varios de nuestros clientes nos han estado llamando para lo que suelen llamar "sesiones informativas sobre China" o "actualizaciones sobre China". Sobre todo quieren saber lo que nuestros abogados especializados en China están oyendo que les ocurre a las empresas extranjeras en China. Estas llamadas suelen consistir en que uno de nuestros abogados especializados en China enumera las cosas más recientes que nuestro bufete está escuchando sobre China y, a continuación, nuestro cliente hace preguntas sobre algunas de las cosas que él mismo está escuchando.
1. Lo que nuestros abogados ven y oyen en China
1. ¿Echará China a las empresas estadounidenses que hacen negocios en China? Mi respuesta sigue siendo un rotundo no. Al menos por ahora. Si China fuera a expulsar a las empresas estadounidenses que hacen negocios en China, probablemente lo habría hecho hace mucho tiempo y no lo ha hecho, en gran parte porque no quiere expulsar los puestos de trabajo y la tecnología que esas empresas aportan a China. Siempre me hacen esta pregunta, pero no he oído hablar de ningún caso en el que haya ocurrido simplemente porque la empresa era estadounidense. O europea. Hubo un tiempo (¿se puede decir Meng Wenzhou?) en que las empresas canadienses estaban claramente en el punto de mira del PCCh, pero incluso eso ha pasado. Las empresas estadounidenses -en realidad, todas las empresas extranjeras- deben comportarse lo mejor posible en China, pero hay una gran diferencia entre eso y que te cierren el negocio por el mero hecho de ser estadounidense.
2. ¿Qué está pasando entre China y Estados Unidos y entre China y la UE? Ahora les digo a nuestros clientes lo que les vengo diciendo prácticamente desde que empezó la guerra comercial entre Estados Unidos y China: Estados Unidos y China (¡y la UE!) están en una guerra tecnológica y geopolítica con China, por lo que es probable que las cosas se pongan aún más difíciles para las empresas extranjeras que hacen negocios en o con China. Las empresas deberían planificar en consecuencia, y la mayoría lo está haciendo.
3. ¿Se van de China las empresas extranjeras? Las empresas extranjeras que pueden abandonar China ya lo han hecho o están en proceso de hacerlo. Casi todos nuestros clientes que fabrican en China quieren salir del país, pero para muchos es demasiado caro y/o difícil hacerlo, al menos con rapidez. Casi todos nuestros clientes que están en China y ganan dinero en China no quieren irse, pero quieren reducir su huella allí.
4. ¿Las empresas extranjeras están trasladando su producción fuera de China? Por supuesto que sí. Lo hacen todo tipo de empresas y lo hacen todo tipo de clientes nuestros. Algunas están diciendo a sus fabricantes chinos que establezcan fábricas en otros lugares y algunos de estos fabricantes chinos lo han hecho, sobre todo en Vietnam, Camboya, Tailandia, Malasia, México, Pakistán y Filipinas. Algunos están planeando reducir la producción en sus propias fábricas chinas mientras trabajan para establecer nuevas fábricas fuera de China, sobre todo en Vietnam, Turquía, Tailandia y México. Algunas simplemente han trasladado su fabricación por contrato de China a Vietnam, Tailandia, Malasia, India, Sri Lanka, México y Taiwán. Ucrania estaba obteniendo algunos productos manufacturados, pero eso terminó cuando Rusia entró en guerra.
5. ¿Qué pasa con el precio de los productos? ¿Qué están haciendo los fabricantes chinos al respecto? Vemos de todo. Tenemos algunos clientes a los que sus proveedores chinos les niegan cualquier tipo de descuento y otros clientes que obtienen grandes descuentos de sus proveedores. La mayoría está entre medias. Hemos ayudado a clientes a negociar descuentos convenciendo a sus proveedores chinos de que se van a marchar. Les digo a mis clientes que ahora es un buen momento para conseguir mejores precios de sus proveedores chinos, pero que deben hacerlo de forma que no provoquen que su proveedor se ponga furioso y empiece a robar propiedad intelectual o a competir. No hay peor furia que la de un fabricante chino despreciado, y amenazar con retirar la producción suele considerarse un desprecio.
6. ¿Qué está ocurriendo en el ámbito tecnológico? Todo el mundo es increíblemente cauto, que es exactamente como lo quiere la administración Biden. Las operaciones se han agotado. En un año normal, nuestros abogados especializados en fusiones y adquisiciones se ocupaban de media docena de operaciones en China, la mayoría de ellas relacionadas con empresas chinas que compraban empresas estadounidenses o europeas o invertían en ellas. Este año no se me ocurre ni una. La inversión extranjera china en Estados Unidos y Europa se ha desplomado. Lo mismo puede decirse de la otra cara de la moneda. Los acuerdos de licencia de tecnología también han descendido mucho, aunque curiosamente recientemente hemos tenido varios; no estoy seguro de si se trata de un rebote de gato muerto o de si las empresas se han dado cuenta de que las fusiones y adquisiciones están descartadas y la licencia es la segunda mejor opción.
7. ¿Está China tomando medidas enérgicas contra las empresas extranjeras? ¿Qué hay de la lista china de empresas poco fiables? Cada vez que China tiene problemas con un país extranjero o con su propia economía (ambas cosas están ocurriendo a raudales en estos momentos), empieza a tomar medidas enérgicas contra las empresas extranjeras. Esto no es nada nuevo y casi siempre se pueden evitar este tipo de cosas asegurándose de que usted y su empresa cumplen plenamente las leyes chinas. Consulte ¿Quiere mantener su negocio en China? Haga estas cosas AHORA. Varios de nuestros clientes nos han pedido que auditemos lo que están haciendo en China para "asegurarse de que están haciendo lo que deben hacer". Normalmente les sugerimos que nos encarguen algunas o todas las siguientes tareas:
a. Asegúrese de que su WFOE existe realmente y tiene licencia para hacer lo que realmente hace.
b. Asegurarse de que cuentan con las entidades y licencias adecuadas para hacer negocios en cada ciudad en la que desarrolla su actividad.
c. Asegurarse de que sus marcas y demás propiedad intelectual han sido registradas en China.
d. Que realicemos una auditoría de la empresa para asegurarnos de que lo está haciendo todo bien en lo que respecta a los trabajadores.
e. Asegurarse de que está al corriente de sus impuestos.
f. Revisar los contratos de arrendamiento.
g. Revisar los contratos firmados por la WFOE o por la empresa matriz en relación con las operaciones en China.
h. Diligencia debida sobre proveedores/fabricantes y distribuidores, minoristas y plataformas de comercio electrónico para asegurarse de que esas relaciones no violan las leyes del país de origen (EE.UU. o UE o Australia) y para asegurarse de que esas empresas son financieramente sólidas.
2. Un artículo imprescindible del Wall Street Journal sobre las empresas extranjeras desesperadas por sacar su producción de China
La génesis de este post fue un estupendo artículo del Wall Street Journal: Un estadounidense ayudó a crear una empresa en China. Clients Want Him to Leave.
Este artículo me pareció estupendo, tanto porque lo era como porque yo he escrito ese mismo artículo en mi cabeza en múltiples ocasiones (aunque no tan bien). Los periodistas me han entrevistado al menos media docena de veces para preguntarme sobre lo que estoy viendo en relación con las empresas extranjeras que fabrican en China, y siempre les digo lo mismo:
- Todos nuestros clientes que fabrican en China QUIEREN salir de China y llevan años deseándolo. Pero para la mayoría de ellos es demasiado caro o difícil o incluso imposible salir de China. La mayoría se queda.
- A todos nuestros clientes les gustaría reducir su dependencia de China, pero para muchos de ellos incluso esto es demasiado difícil o caro o directamente imposible. Pero no cabe duda de que estamos asistiendo a un aumento de las empresas que intentan diversificarse. Si tuviera que resumir los resultados de esta diversificación (y salida), prácticamente siempre empieza con dificultades, pero casi siempre al cabo de un año la empresa está extasiada de haber salido.
- Incluso nuestros clientes que están completamente fuera de China y encantados de estarlo no suelen hablar con los medios de comunicación porque les aterroriza caer en el lado equivocado de China. Muchas de estas empresas que han abandonado China por completo siguen necesitando comprar productos allí de vez en cuando. Por ejemplo, tenemos un cliente que trasladó su producción de China a México y, de repente, se enteró de que necesitaba comprar una pequeña pieza (un muelle) en China.
Menciono todo esto porque lo sorprendente del artículo del Wall Street Journal es lo estupendo que resulta que alguien esté dispuesto a hablar con tanta sinceridad sobre su situación en China y lo bien que todo el artículo describe EXACTAMENTE lo que he estado viendo y oyendo. Juro que podría sustituir al protagonista de este artículo del Wall Street Journal por docenas de los propios clientes de mi bufete y el artículo sería prácticamente el mismo.
He aquí lo más destacado del artículo, con mis comentarios en cursiva. Le recomiendo que lea el artículo completo.
1. Jacob Rothman pasó dos décadas creando una empresa de fabricación china. Ahora, este ejecutivo estadounidense dice que los clientes quieren que fabrique algunos de sus utensilios de parrilla y productos de cocina en otro lugar. Sabe que no va a ser fácil: "No hay cliente que no nos presione, sugiera, espere que construyamos fábricas fuera de China", dice Rothman. Nuestros clientes que suministran a otros están oyendo lo mismo. Por extraño que parezca, me recuerda a hace unos 15 años, cuando nuestros clientes les decían que si no se iban a China, les sustituirían.
2. La inversión de las empresas estadounidenses en China está cayendo en picado. Las empresas estadounidenses invirtieron 13.000 millones de dólares allí en 2019, por debajo del punto más alto de 2012 de 15.400 millones de dólares, según datos recopilados por el grupo de investigación Rhodium Group. La inversión luego se hundió a solo $ 8,4 mil millones el año pasado. Esto no debería sorprender a nadie.
3. "No va a ser fácil para Estados Unidos destetarse de China". Aunque el valor de las importaciones estadounidenses procedentes de China ha bajado del 22% de todas las importaciones estadounidenses en 2017 al 17% en la actualidad, sigue siendo un porcentaje bastante abultado.
4. "Alejarse de China presenta numerosos retos, como dice estar descubriendo el Sr. Rothman. En los últimos años, su empresa se ha expandido a Camboya y ha creado empresas conjuntas en Vietnam e India. El Sr. Rothman afirma que también ha estado explorando fábricas en México y Turquía y estudiando el potencial de Filipinas. Su empresa emplea a unos 1.200 trabajadores en sus seis fábricas de China continental y a 600 fuera de China. Cada opción tiene sus inconvenientes. Camboya y Vietnam son prometedores, pero mucho más pequeños en términos de capacidad y población, afirma. Las fábricas de Vietnam ya están abarrotadas y el espacio disponible es limitado. Turquía tiene fábricas relucientes y de alta tecnología, pero sufre una inflación galopante que complica la gestión de costes y precios. India tiene un enorme potencial, pero necesita nuevas infraestructuras, como mejores carreteras, afirma Rothman. Ningún país puede competir con la envergadura y sofisticación de las infraestructuras chinas. Conseguir reunir las fábricas, el personal, los equipos y los suministros de materias primas adecuados es como "aterrizar un avión en un portaaviones". Muy cierto. Ninguna empresa va a sustituir a China y esto es lo que hace las cosas tan difíciles. ¿Piezas de automóvil? México y Tailandia son opciones relativamente fáciles. ¿Jeans azules? ¿México y Vietnam? ¿La electrónica? ¿Quién sabe? ¿Sombreros de béisbol? Camboya, Sri Lanka y Pakistán. ¿Pequeños motores eléctricos? ¿Quién sabe?
5. "Una portavoz de Walmart dice que el enfoque de abastecimiento de la empresa "incluye una variedad de estrategias complementarias y relaciones con proveedores tanto establecidos como nuevos". Las otras empresas no respondieron a las solicitudes de comentarios." Lo siento, pero me encanta este párrafo. Me encanta porque Walmart se las arregla para aparentar que dice algo, pero en realidad no dice absolutamente nada y nadie más va a declarar. A esto me refiero cuando digo que las empresas no quieren que sus negocios en China salgan a la luz. A continuación, el artículo detalla cómo la empresa de Rothman sufrió al principio de la pandemia y luego las ventas de sus parrillas para exteriores se dispararon cuando todo el mundo gastaba en sus casas. Pero entonces "la alta inflación y el aumento de los tipos de interés ayudaron a deprimir la demanda de los consumidores, ralentizando los pedidos de nuevos bienes." La semana pasada, en Navigating Sinosure Claims Just Got Tougher, describí cómo exactamente esto estaba dando lugar a grandes problemas con Sinosure (la compañía de seguros de exportación de China):
a. El caso típico de Sinosure ha cambiado. En los últimos tres meses, la composición del caso típico de Sinosure que ven nuestros abogados es la siguiente:
b. Una empresa extranjera (a efectos de este ejemplo, una empresa estadounidense) compró 10 millones de dólares en widgets a tres fabricantes chinos diferentes. La empresa extranjera compró más de lo que suele comprar porque la demanda era muy alta y los bloqueos de COVID y/o los retrasos en los envíos estaban ralentizando sus entregas de widgets.
c. La empresa estadounidense paga a las empresas chinas un total de 3 millones de dólares por adelantado por los widgets, y los 7 millones restantes en 30, 60 o 90 días después de la entrega.
d. Los widgets que llegan a Estados Unidos lo hacen con mucho retraso y, mientras tanto, la demanda de widgets de la empresa estadounidense ha disminuido mucho, en gran parte debido a que la economía ha entrado en recesión.
e. La empresa estadounidense intenta negociar nuevas condiciones de pago con sus proveedores chinos, pero no le va muy bien =.
6. La empresa conjunta de Rothman en Vietnam fabrica tablas de cortar y cables de carga, y la de la India, artículos de latón y adornos de hierro forjado para el hogar. "Pero ninguno de estos lugares puede competir con China, según el Sr. Rothman, que dice haber visitado fábricas en Vietnam, India y México, donde las cadenas de montaje están mal organizadas y las tareas fácilmente automatizables, como cortar y pulir láminas de metal, se hacen a mano, lo que limita la velocidad de producción. En México, dice, no puede conseguir el tipo de plástico necesario para fabricar cubiertas para parrillas o muebles de exterior; tiene que venir de China. En Vietnam y Camboya tiene que transportar acero y componentes electrónicos, como sensores de temperatura para termómetros. También vienen de China, dice". Trasladar de China una producción que ha tardado unos 20 años en perfeccionarse no va a ser fácil. Recuerde cómo fueron sus primeros años en China y tenga paciencia. " Ladesvinculación de China "se va a producir a cuentagotas. Y va a aumentar con el tiempo. Pero no va a ser fácil".
7. Las presiones para buscar en otra parte no disminuyen este año, a medida que aumenta la inflación y estalla la guerra en Ucrania. Los clientes están perdiendo la confianza en China. "2022 parece un punto de inflexión: Es posible que el mundo deje de confiar en China como fábrica mundial en el futuro". Efectivamente, esto está ocurriendo y cuanto más esperen las empresas para salir de China, más difícil y caro será. Nuestros clientes que trasladaron su producción a Vietnam hace entre 3 y 8 años están encantados. Los que intentan trasladar su producción allí ahora se encuentran con que el país está casi a plena capacidad. Lo mismo ocurrirá con otros países.
8. "No quiero irme de aquí. He invertido aquí 20 años de mi vida. Pero lo haré, si tengo que hacerlo", dice Rothman. No conozco de nada al Sr. Rothman, pero apostaría dinero a que se irá de China dentro de cinco años.
¿Qué está viendo con China estos días?
