Bienvenidos al sexto post anual sobre el "Estado del Estado" del cannabis en Oregón. Este año ha sido relativamente tranquilo en comparación con 2020, pero entre sus principales características se incluyen: una meseta en los precios y las ventas reguladas; la intensificación de la competencia local; nuevas leyes, normas administrativas y políticas importantes; un mercado de cáñamo vaciado; y alguna actividad interesante de grandes empresas.
Las ventas parecen buenas, pero escarba un poco
Respaldado por los fuertes vientos de cola de la pandemia, Oregón superó la marca de 1.000 millones de dólares en ventas en 2020. En 2021, el estado volverá a superar esa cifra gracias a un gran comienzo. Últimamente, sin embargo, las cosas se han ralentizado sensiblemente, con un descenso interanual registrado en todos los meses desde junio.
Los precios bajaron durante el otoño, como suele ocurrir tras la cosecha. Hoy, el mercado minorista está saturado con gramos de flor a 3 dólares y comestibles a 5 dólares. La flor al por mayor está funcionando a $ 900 / libra hoy versus $ 1200 / libra hace un año (y $ 1300 / libra en julio de este año). No es tan malo como la masacre de 2018, pero es difícil imaginar que los precios de $1800/lb. de antaño vuelvan alguna vez.
Para cualquier persona interesada en hacer una inmersión más profunda en algunas de estas tendencias, la OLCC mantiene algunos buenos conjuntos de "Datos del Mercado de Marihuana" aquí. Lo que no encontrará en esos conjuntos son los informes de los minoristas de que los márgenes son mejores que nunca. Varios de nuestros clientes han informado de aumentos de márgenes del 5-10% en los últimos uno o dos años. El desafortunado corolario, por supuesto, es que los productores están sufriendo. Los productores de marihuana de Oregón siempre están sufriendo. Los cultivadores de cannabis artesanal, en particular, parecen haber perdido terreno en relación con los cultivadores de bajo coste, durante COVID.
El entorno sigue siendo competitivo
El año pasado por estas fechas, Oregón contaba con 719 minoristas de cannabis autorizados. Hoy hay 760, lo que supone un aumento del 5,4%. El número de productores pasó de 1.177 a 1.388. Esto supone un aumento del 18%, que no era necesario en absoluto. Oregón también cuenta con 305 procesadores autorizados y 21 laboratorios de análisis autorizados (lo siento, no tengo cifras sobre estas clases del año pasado). En total, sólo hay un investigador autorizado. Trabajamos con ellos y es una historia curiosa.
El continuo aumento de licenciatarios puede atribuirse a un par de factores. El primero es lo fácil que es -y siempre ha sido- obtener una licencia de cannabis en Oregón. Las tasas anuales rondan los 5.000 dólares (más otros 5.000 en Portland), las solicitudes son rudimentarias y no existen requisitos de residencia. La OLCC también ha hecho un buen trabajo perfeccionando su programa de licencias este año, a pesar de los problemas de personal. Por último, la Comisión anunció el mes pasado que reanudará la tramitación de nuevas solicitudes de licencia para todos menos para los productores, tras una "pausa" muy embarazosa que superó los tres años.
En cuanto a los productores, la moratoria SB 2018 sobre nuevas solicitudes de licencia expira en unos días, el 2 de enero de 2022. Esto significa que la OLCC tendrá que aceptar de nuevo estas solicitudes. Si la Comisión las procesa a tiempo o no es una cuestión abierta. Otra gran incógnita es si la legislatura de Oregón establecerá otra moratoria sobre las solicitudes de los productores en la breve sesión que comienza el 1 de febrero. Lo más probable es que sí.
En resumidas cuentas, las cosas están un poco cambiantes, como siempre, y un poco difíciles, como siempre. Un mercado laboral difícil no ayuda. Por último, sin oportunidades reales de exportación en el horizonte, a pesar de algunos esfuerzos notables, puede apostar a que 2022 también será un año difícil.
Esperamos seguir ayudando a comprar y vender un gran número de negocios de cannabis de Oregón de nuevo en 2022. También apoyaremos a nuestros clientes de siempre en cuestiones de cumplimiento, transacciones y litigios, y esperaremos como siempre los avances federales. Y eso es todo.
Nuevas leyes, normas y medidas de ejecución
Cada año, escribo un avance de la sesión legislativa de Oregón, y un resumen al final. Puedes esperar el avance de 2022 el próximo mes, y puedes leer el resumen de 2021 aquí. En lugar de hacer un refrito de lo que sucedió en la sesión de 2021, y en aras del espacio, quiero centrarme en algunos acontecimientos clave. Ambos se derivan del proyecto de ley de cáñamo ómnibus conocido como HB 3000 (y en cierta medida SB 808).
1. Operación Table Rock
Cuando la firma de la ley HB 3000 por parte del gobernador Brown aún estaba en el aire, la OLCC puso en marcha la Operación Table Rock en coordinación con el Departamento de Agricultura de Oregón (ODA). Las agencias visitaron 316 lugares de cultivo de cáñamo registrados en los condados de Jackson y Josephine, realizando pruebas de marihuana encubiertas. El resumen de la Comisión de ese esfuerzo está aquí. En resumen, se descubrió que 110 operadores cultivaban ilegalmente marihuana con alto contenido en THC, mientras que 102 obtuvieron resultados aceptables en las pruebas. Un total de 76 explotaciones negaron el acceso a sus propiedades (mala idea), y los inspectores no pudieron contactar con otros 23 lugares.
En última instancia, a los observadores del sector no les sorprendió que el 58% de las muestras tomadas en este esfuerzo dieran positivo en niveles ilegales de THC. Es probable que gran parte de ese producto estuviera destinado a la venta interestatal; hace tiempo que la gente ha pasado del programa de marihuana medicinal al cáñamo para ese fin. Dicho esto, personas más inteligentes que yo cuestionaron la precisión de las pruebas con máquinas portátiles LightLab utilizadas en estas visitas. También se plantearon preocupaciones sobre cuestiones de derecho administrativo, aunque no tenemos ningún litigio de ese tipo aquí en la oficina.
Las inspecciones de Table Rock también descubrieron desvíos ilegales de agua de ríos y arroyos (en plena sequía) y explotación de trabajadores inmigrantes. En noticias relacionadas, la legislatura de Oregón se reunió el 13 de diciembre en una sesión especial de un día y dedicó 25 millones de dólares adicionales para ayudar a la policía, las oficinas del sheriff y las organizaciones comunitarias a tomar medidas enérgicas contra los cultivos ilegales de marihuana(SB 893). No será suficiente.
2. Reglamentación OLCC
El segundo acontecimiento digno de mención derivado de la ley HB 3000 ha sido la elaboración de normas administrativas por parte de la OLCC. Este miércoles, 28 de diciembre, la agencia finalizó importantes cambios en las normas sobre una amplia gama de temas. Estos cambios abarcan los cannabinoides derivados artificialmente, el envasado y etiquetado, los límites de concentración, la entrega al por menor y mucho más. Esta normativa merece un artículo propio en el blog. De momento, puedes consultar el boletín completo de la OLCC aquí.
El cáñamo está atascado
La participación en el mercado del cáñamo de la ODA ha caído en picado. La mayor parte de nuestro trabajo en el cáñamo son litigios, hoy en día, e incluso eso se está ralentizando.
En cuanto a los datos de mercado, la ODA hace un mal trabajo de publicación en comparación con la OLCC. Sin embargo, por lo que puedo encontrar, la superficie plantada al aire libre estimada disminuyó de 27.434 acres plantados en 2020 a solo 3.800 en 2021. Los cultivadores registrados se redujeron aproximadamente a la mitad, de 1.449 a 780. Una deducción podría ser que menos agricultores de cáñamo de Oregón plantan más superficie. Por otra parte, el Estado de Florida emitió una advertencia involuntariamente divertida sobre el cáñamo de Oregón que contiene piedras y palos.
¿Cuál es el verdadero problema? La gente tiende a culpar a la FDA de frenar el crecimiento del sector. Sin duda, eso forma parte del problema, pero los estados también han tomado medidas enérgicas en los dos últimos años contra el THC delta-8 y los productos de cáñamo ingeribles y fumables. Por encima de todo, el cáñamo necesita infiltrarse ampliamente en los mercados de materias primas, desde los textiles hasta los materiales de construcción. Hasta que eso ocurra, Oregón se quedará rezagado junto con los demás estados.
Grandes nombres en las noticias
- Dutchie, la plataforma de comercio electrónico de cannabis de Bend, recaudó la impresionante cifra de 350 millones de dólares en una serie D cerrada. Esta empresa tiene ahora un valor de 3.750 millones de dólares... ¡un unicornio del cannabis de Oregón!
- Curaleaf fue demandada de arriba abajo (nueve veces, hasta ahora) por enviar un producto con THC en un envase con CBD. Una décima demanda por muerte por negligencia está en camino. A principios de este año, su filial Cura pagó 500.000 dólares para resolver la demanda colectiva relacionada con los cartuchos para vapear.
- TerraTech Corp se presentó para comprar Unrivaled, que tiene una importante presencia en Oregón sobre todo a través de LTRMN.
- GoldenLeaf resucitó para adquirir cinco tiendas Home Grown de Oregón.
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Para consultar las entradas anteriores de esta serie, eche un vistazo a las siguientes:
