Una de las cosas más interesantes que hemos hecho aquí en Harris Sliwoski ha sido trabajar con la Asociación Nacional de Cooperativas de Crédito en su guía de junio de 2020 para dar servicio a las empresas relacionadas con el cáñamo. Cuando empezamos a trabajar con pequeñas cooperativas de crédito del noroeste en 2014 y 2015 (en el ámbito bancario del THC), nunca imaginamos que algún día nos contrataría el propio gobierno federal para asuntos relacionados con el cannabis. Luego, llegó la Ley Agrícola de 2018 y vimos un aumento repentino en las cooperativas de crédito que miraban el espacio bancario del cáñamo. El servicio fue lento al principio, ¡pero todo el mundo tenía preguntas!
Este post cubre algunas consideraciones importantes que solemos discutir con las cooperativas de crédito que buscan dar servicio a la industria del cáñamo. No se trata de una lista exhaustiva de preguntas y recomendaciones, como la que trabajamos con nuestros clientes, sino de cinco consideraciones de alto nivel para cualquier cooperativa de crédito que esté estudiando este sector.
¿Qué tipo de empresas está dispuesto a financiar?
La industria del cáñamo es muy variada, desde las empresas que venden semillas a los agricultores hasta los vendedores al por menor de cáñamo y productos de cáñamo-CBD. La cadena de suministro se está construyendo mientras hablamos, y siguen apareciendo nuevos productos (e incluso nuevos mercados). En términos generales, puede ser "más seguro" para una cooperativa de crédito trabajar con algunos tipos de empresas de la industria del cáñamo que con otros. Por ejemplo, una granja de cáñamo que está produciendo cultivos a través de una licencia estatal bajo un plan aprobado por el USDA (o bajo la Ley Agrícola de 2014) puede ser más segura para trabajar que un negocio centrado en la venta de productos comestibles de CBD, dada la posición de la Administración de Alimentos y Medicamentos (FDA) sobre ese tema. Del mismo modo, las empresas de semillas pueden sentirse seguras, mientras que los extractores de THC Delta-8 pueden sentirse arriesgados. Cada categoría de negocio conlleva consideraciones diferentes.
¿Va el cáñamo a alguna parte? ¿Y adónde?
Algunos estados, como Oregón, tienen leyes locales de exportación relacionadas con el cáñamo que ni siquiera muchos agentes del sector parecen entender. O pueden tener normas específicas incluso para la venta local: es decir, en la tubería de la Comisión de Control de Licores de Oregón frente al mundo en general. Otros estados, especialmente en el centro del país, pueden ser peligrosos para los envíos incluso de biomasa de cáñamo legítima. La importación y exportación internacionales son otro asunto totalmente distinto. Dependiendo de cómo la empresa de cáñamo interactúa con el transporte, si es que lo hace, es una consideración importante para cualquier banco o cooperativa de crédito.
¿Está preparado para una diligencia debida expansiva?
Siempre he dicho que sería más fácil blanquear dinero en el ecosistema del cáñamo que con la marihuana con licencia estatal. Al igual que los bancos, las cooperativas de crédito, obviamente, deben cumplir con la Ley de Secreto Bancario / Requisitos contra el blanqueo de dinero. Estas normativas afectan a los protocolos de diligencia y supervisión/KYC en curso, pero en el mundo del cáñamo hay una serie adicional de preguntas y obligaciones de supervisión que una cooperativa de crédito debe llevar a cabo de forma inicial y continua. Estas solicitudes pueden incluir desde copias de los documentos de financiación de la empresa hasta permisos y licencias a nivel estatal y protocolos de eliminación de productos. Trabajamos con las cooperativas de crédito para elaborar listas de comprobación de diligencia debida para cada estado, y siempre les advertimos de que sus costes por cuenta van a ser más elevados en este sector.
¿Está al tanto de los principales litigios del sector?
La política federal sobre el cáñamo aún está desordenada, y los aspectos de la Ley Agrícola de 2018 y su implementación están siendo litigados actualmente por la industria y el gobierno. Por ejemplo, la Administración para el Control de Drogas (DEA) promulgó recientemente una Regla Final Interina que establece que el cáñamo en proceso es una sustancia controlada de la lista I (como la marihuana o el LSD o el fentanilo) en "cualquier punto" en el que la concentración de THC del cáñamo supere el 0,3% en peso seco (ver nuestra cobertura sobre eso aquí, aquí, aquí, aquí y aquí). Es una mala norma, y significa que muchos procesadores de la industria del cáñamo -incluidos los que tienen cuentas corrientes en cooperativas de crédito- probablemente estén en posesión de sustancias controladas ilegales de vez en cuando, al menos en opinión de la DEA. Algunas cooperativas de crédito, sus directores y socios se sentirán incómodos con esta dinámica. En cualquier caso, las cooperativas de crédito en este espacio deben seguir de cerca demandas como ésta.
¿Estás listo para divertirte?
La industria del cáñamo está cambiando y lo hace rápidamente. La cadena de suministro es un trabajo en curso. Las directrices para las cooperativas de crédito siguen apareciendo y las nuevas propuestas estatales y federales son innumerables (véase aquí nuestra cobertura del nuevo proyecto de ley de Rand Paul sobre el 1% de THC). Debido a que las cosas se mueven tan rápidamente, los acuerdos de servicios a los miembros de nuestros clientes de cooperativas de crédito tienden a tener disposiciones de terminación no estándar e incluso indemnizaciones, y tendemos a comprobar con frecuencia las cuestiones clave que afectan a nuestros clientes en este espacio.
El espacio del cáñamo puede parecer intimidante para las cooperativas de crédito. A pesar de todo lo que he escrito más arriba, no tiene por qué ser así. Tenemos clientes a los que les va bien en este espacio. La clave está en familiarizarse con el sector y sus características y, a continuación, adoptar un enfoque razonable. En última instancia, hay enormes ventajas en la banca en lo que ya se ha convertido en una industria estadounidense de 5.000 millones de dólares.
