He aquí un aterrador artículo publicado la semana pasada en el Willamette Week de Portland. Me gusta bastante esa publicación, pero el artículo hace un trío de afirmaciones relacionadas con los impuestos que me parecen erróneas. En defensa del autor, el reportaje sobre impuestos sospechosos del cannabis es un pasatiempo de la industria y la narrativa de tiendas de cannabis fiscalmente oprimidas es atractiva. Considera también que el autor parece haber sido engañado por un economista. Aún así, en este blog no le damos a nadie un pase.
Antes de entrar en materia, me gustaría decir que si usted es un empresario o un abogado fiscalista o mercantilista o un contador público con opiniones contrarias, me encantaría conocerlas. Para esos lectores y todos los demás, he aquí un resumen del artículo ofensivo:
- La subida del impuesto de sociedades propuesta por Biden tiene importantes implicaciones negativas para los negocios del cannabis en Oregón (pero en realidad en todas partes). Esto es erróneo en su mayor parte.
- Oregón "pronto podría cerrar sus tiendas de hierba a impuestos". Esto es un grave error.
- Debido a todos estos impuestos, el panorama del cannabis al por menor en Oregón puede convertirse en un oligopolio en el que "las grandes corporaciones compren los pequeños negocios con descuento y expulsen a los pequeños negocios de la industria". Amigos, es muy posible que se produzca una fuerte consolidación, pero no será en función de los impuestos. Así que, también equivocado.
El plan fiscal de Biden no aplastará la industria de la hierba
Los impuestos son bastante bajos ahora mismo, históricamente hablando, y son especialmente bajos para las empresas. La subida de impuestos propuesta por Biden elevaría el tipo del impuesto de sociedades del 21% al 28%. (Nótese que los tipos efectivos para muchas corporaciones seguirían siendo más bajos que el tipo base, igual que hoy). Pero, ¿cómo afecta esto a la mayoría de las empresas de cannabis? En nada.
La mayoría de los negocios de cannabis tributan como sociedades y la tasa de C corp no tiene relevancia para ellos. Esto incluye a los minoristas de cannabis, a pesar de que se llevan la peor parte del IRC § 280 E. Si estas tiendas tributan como C corps cuando suben los tipos, siempre pueden desmarcar la casilla. A efectos fiscales, el cambio se trata como una liquidación que teóricamente puede dar lugar a una doble imposición. Sin embargo, esto es relevante sólo para los activos apreciados, y los minoristas de cannabis tienden a no tener muchos (o ninguno) de ellos. El activo de la mayoría de los balances de los minoristas está compuesto principalmente por el propio cannabis, un bien perecedero.
Si el tipo impositivo de las sociedades anónimas sube al 28% el año que viene, o al 38% o al 88%, cualquier negocio de cannabis que tribute como sociedad -de nuevo, la mayoría de los negocios de cannabis- no se verá afectado en lo más mínimo. El gran cambio para estas empresas vendrá probablemente con la legalización federal. Cuando eso suceda, el IRC § 280E perderá su mordiente. Pero puedes apostar absolutamente a que el Congreso implementará un régimen para mantener esos ingresos federales. Y sea lo que sea, será más alto que el impuesto especial del 5-8 por ciento previsto en la Ley MORE. Se lo garantizo.
Oregón no propone retirar los impuestos a las tiendas de hierba
Los minoristas de cannabis de Oregón no pagan ningún impuesto estatal o local especial. Ellos o sus propietarios pagan el impuesto sobre la renta estatal al igual que los bares y cafeterías; y, desde 2016, han podido deducir los gastos comerciales no permitidos en virtud del IRC § 280 E al presentar sus declaraciones de impuestos estatales de Oregón.
El artículo que estoy embolsando en el día de hoy señala que Oregon "podría remitir a los votantes una propuesta para permitir a las ciudades y condados para aumentar el impuesto local sobre los productos de cannabis de hasta 3% a 10%, además del impuesto sobre el cannabis del 17% del estado." La referencia allí es probable que el HB 2015, que recientemente cubrí aquí, y que se ha estado moviendo muy lentamente hacia abajo en Salem (que se puede seguir aquí). Aún así, creo que podría pasar.
Pero el posible aumento de los impuestos locales no afectará directamente a las empresas de cannabis de Oregón porque se trata de un impuesto especial (sobre las ventas) que pagan los consumidores, no las tiendas. Todo lo que hacen las tiendas de cannabis es recaudar este impuesto y mantenerlo en depósito para el estado o el condado (como HB 2015 lo tendría). Supongo que podría producirse una presión a la baja de los precios, pero un aumento del 7% en los impuestos especiales no debería ser un obstáculo.
Entonces, ¿un impuesto sobre las ventas de ~25% sobre los artículos de cannabis sería demasiado para alguien? A riesgo de ofender a la gente que ayuda a pagar mi hipoteca utilizando mi bufete de abogados, creo que no. Hoy en día, cualquiera puede entrar en una de las tiendas de cannabis más elegantes de Portland y comprar una caja de 10 gominolas de gama alta, a 5mg/THC cada una. Esta caja cuesta 20 dólares, impuestos incluidos. Esto significa que puedes colocarte 10 veces por 20$, o 2$ por viaje. ¡Eso es increíblemente barato! Si tienes que pagar 21,40$ y no 20$, sigue siendo un buen trato. Desde el punto de vista de la teoría fiscal, en la que el objetivo es conseguir precios suficientes para compensar las externalidades negativas, el impuesto del 25% sigue siendo demasiado bajo.
Las ventas se han disparado en Oregón durante la pandemia y esas grandes cifras están aquí para quedarse. La gente pagará el impuesto y las tiendas no tendrán problemas.
El panorama minorista de Oregón no se convertirá en un oligopolio (exactamente)
La consolidación es la forma en que las cosas tienden a ir con el tiempo en nuestro sistema, y el ritmo de cannabis al por menor se ha acelerado en el último año o dos. Hemos estado hablando de "Big Canna" durante mucho tiempo y usted puede encontrar estadísticas sobre esto en lugares como el Portland Business Journal, o simplemente puede leer el directorio de licencias de venta al por menor OLCC. Anecdóticamente, nuestra oficina de Portland nunca ha tenido tantos acuerdos en trámite.
Creo que en Oregón el cannabis acabará pareciéndose al café. Tendremos nuestro Starbucks del cannabis, nuestros Dutch Brothers y Stumptown, y luego nuestros Extractos y Heart y otras pequeñas tiendas. Esto tendrá todo que ver con los mercados abiertos, y nada que ver con las ideas del impuesto de sociedades de Joe Biden, o con la HB 2015 de Oregón.
Dígame si estoy equivocado (o en lo cierto) en la sección de comentarios, o envíeme un correo electrónico.
