Ein klares "Vielleicht" zur Flucht aus China

In China, die Vereinigten Staaten und die neue Normalität bezeichnete ich den Handelskrieg zwischen den USA und China als die "neue Normalität" und sagte eine "verminderte Zukunft für ausländische Unternehmen" voraus, die in China produzieren. Ich sagte auch, dass wir seit "dem Beginn des Handelskriegs zwischen den USA und China gesagt haben, dass wir sein Ende nicht sehen, weil wir ihn immer als mehr als einen Handelskrieg gesehen haben." Das war 2018 und ich glaube immer noch, dass sich Chinas Beziehungen zum Westen weiter verschlechtern werden.

In diesem Blog, auf Linkedin und auf Twitter habe ich immer wieder die Vorteile der Produktion und des Geschäftsverkehrs mit anderen Ländern als China angepriesen, und ich gebe gerne Beispiele von Kunden, die aus China weggezogen sind und es lieben. Ich werbe ständig für andere asiatische (Thailand, Malaysia, Vietnam, Taiwan, Indonesien, die Philippinen, Pakistan und Indien), europäische (Spanien und Portugal - wo meine Anwaltskanzlei Anwälte hat -, Polen und Rumänien, die Türkei - wo ich zur Schule ging - und Italien - das ich heute Morgen einem Kunden vorgeschlagen habe) und lateinamerikanische Länder (Mexiko, Kolumbien, Peru, Brasilien und Argentinien) als Ersatz für China. Im Laufe des heutigen Tages werde ich in einem Webinar über die Verlagerung des verarbeitenden Gewerbes von China nach Mexiko sprechen. Es ist noch nicht zu spät, sich anzumelden, also gehen Sie hier und tun Sie es, denn wir werden uns sowohl darauf konzentrieren, was nötig ist, um China sicher zu verlassen, als auch darauf, was nötig ist, um in Mexiko erfolgreich zu sein.

Nur um das klarzustellen (und um zu versuchen, einige der Hassmails abzuwehren, die diese Beiträge unweigerlich hervorrufen), meine Anwaltskanzlei ist in dieser Sache finanziell neutral. Wir verdienen Geld mit Unternehmen, die nach China gehen und dort bleiben. Wir verdienen Geld an Unternehmen, die China ganz verlassen, ihre Aktivitäten außerhalb Chinas diversifizieren oder sich einfach in anderen Ländern als China niederlassen. Wir sind eine internationale Anwaltskanzlei und keine China-Kanzlei. Unser Slogan lautet "ToughMarkets Bold Lawyers" und nicht "Tough Market Bold Lawyers". Wir haben mehr Anwälte in Europa als in China, und unsere LaAm-Praxis gewinnt jeden Tag gegenüber unserer China-Praxis an Bedeutung. Unsere internationale juristische Arbeit, die nicht mit China zu tun hat, entspricht ungefähr unserer internationalen juristischen Arbeit, die mit China zu tun hat. Ich erwähne dies alles, um den Glauben zu zerstreuen, dass entweder ich oder meine Kanzlei davon profitieren, dass Menschen China verlassen, und dass wir/ich deshalb so oft auf die Risiken hinweisen.

Ich weise oft auf die Risiken Chinas hin, denn wenn ich das nicht täte, würde ich wahrscheinlich meine Glaubwürdigkeit verlieren. Außerdem gebe ich bei solchen Dingen immer mein Bestes, weil ich die Dinge richtig machen will. Im Jahr 2018 und bis zu dem Zeitpunkt, als Russland in die Ukraine einmarschierte und die Menschen begannen zu erkennen, wie sich Sanktionen auf den Handel und den Ruf eines Unternehmens auswirken können, fühlte ich mich in Bezug auf China immer als Teil einer Minderheit.

Aber als Chinas Spionageballon illegal in amerikanisches Hoheitsgebiet eindrang, hatte ich das Gefühl, dass meine Ansichten über China unter anderem in den Vereinigten Staaten, Kanada, Australien, Japan und der EU zur Mehrheit geworden sind. Seit die US-Regierung und die EU letzte Woche darüber sprachen, dass China wahrscheinlich Russland aufrüsten würde, habe ich das Gefühl, dass so ziemlich "alle" mit mir übereinstimmen, was die großen Risiken angeht, die mit Geschäften in oder mit China verbunden sind, aber sie erheben mich zu einem. Ich höre zunehmend von Leuten, die davon überzeugt sind, dass die Welt NULL Verwendung für China hat und wir erwarten sollten, dass es innerhalb eines Jahres oder so in die Steinzeit zurückkehrt.

Die folgenden Artikel der letzten Tage scheinen freudig den Untergang und die Isolation Chinas zu verkünden, und auch von den Mandanten meiner Anwaltskanzlei höre ich viel Ähnliches. Wie ich weiter unten erkläre, gehöre ich nicht zu diesem Lager. Doch zunächst ein paar der Artikel:

1. In China als Fabrik der Welt nicht mehr lebensfähig, läutet die Financial Times das Totenglöckchen für die Fertigung in China. Der Artikel befasst sich mit Kyocera, einem japanischen Unternehmen, das "Produkte von Druckern bis zu Solarzellen herstellt und seine Produktionsstätten aus China verlagert hat". Dem Präsidenten von Kyocera zufolge führen die US-Beschränkungen des Zugangs Chinas zu fortschrittlichen Technologien dazu, dass China als Produktionsstandort für Exporte nicht mehr lebensfähig ist"; die Produktion in China funktioniert nur für Produkte, die in China hergestellt und in China verkauft werden". Das "Modell, in China zu produzieren und ins Ausland zu exportieren, ist nicht mehr lebensfähig". Die hohen Löhne in China und die Beziehungen zwischen den USA und China haben es zu schwierig gemacht, "aus China in einige Regionen zu exportieren."

2. In Key Tronic ramps up as customers leave China, the Spokane Business Journal writes about how Key Tronic has had a tenfold increase in contract-bidding opportunities as many companies -rompted by production delays, rising costs, and tensions with China-are pulling business out of that country". Key Tronic, ein Auftragsfertiger im Bereich Elektronik, hat seine Anlagen in Vietnam, Mexiko und den Vereinigten Staaten verdoppelt, weil er davon ausging, dass die Abkehr von der Fertigung in China stattfinden würde, und das ist auch geschehen.

3. In China's Future Ain't What It Used to Be zeichnet der Johns-Hopkins-Professor Joseph Joffe ein Bild von China als einem Land , das wirtschaftlich am Ende ist, mit einem "schwindenden" Wachstum, das auf "ein Wirtschaftsmodell zurückzuführen ist, das die Schnellaufsteiger von gestern, Japan, Taiwan und Südkorea, kopiert", und einer Bevölkerung, die alt geworden ist, bevor sie reich wurde. Joffe stellt fest, dass China in etwa 25 Jahren "die älteste große Volkswirtschaft der Welt sein wird, mit einem Heer von 350 Millionen Rentnern", und dass es den demografischen "Kipppunkt" mit einem negativen Bevölkerungswachstum bereits überschritten hat. Laut Joffe wird Chinas ständig schrumpfendes Arbeitskräftepotenzial die Löhne in China erhöhen (was bereits geschehen ist) und "Chinas Wettbewerbsvorteil als Fabrik der Welt aufzehren". Erschwerend kommt hinzu, dass Chinas Produktivität hinter seinen Arbeitskosten zurückbleibt. Joffes Artikel ist sehr gut und sehr wichtig, und ich empfehle jedem, ihn vollständig zu lesen, denn meine kurze Zusammenfassung wird ihm nicht gerecht.

4. Unter dem Titel Freeing the U.S. economy from China will create an American industrial renaissance and millions of good-paying jobs veröffentlichte Marketwatch einen Meinungsartikel, in dem argumentiert wird, dass China bereits alle roten Linien überschritten hat und es für die Vereinigten Staaten an der Zeit ist, sich von China abzukoppeln. Der Artikel argumentiert, dass dies der US-Wirtschaft helfen und China eine Lektion in Sachen Menschenrechte erteilen würde. Es gibt viele Menschen, die diese Ansichten schon seit langem vertreten, so dass die Ansichten selbst nicht auf einen wirklichen Wandel hindeuten. Dass sie jedoch auf einer Investment-Website wie Marketwatch veröffentlicht wurden, ist ein weiteres Indiz dafür, dass sich die Einstellung des Mainstreams zu China ändert.

Chinas "unbegrenzte Freundschaft" mit Russland hat viele Kunden meiner Kanzlei in Panik versetzt, und ich werde oft gefragt, ob China Waffen an Russland liefern wird, und wenn ja, was das für den Handel mit China bedeuten wird. Ich schätze die Chancen, dass China Russland bei der Bewaffnung hilft, auf weniger als 50:50.

Ich bezweifle nicht, dass China Russland gerne aufrüsten würde. Russland schlägt sich in seinem Krieg gegen die Ukraine schlecht, und das lässt China nicht nur wie einen Trottel aussehen, weil es es unterstützt hat, sondern schwächt auch Chinas Fähigkeit, Taiwan zu bedrohen. Vor allem aber schwächt Russlands Ukraine-Debakel Russland, und ein schwaches Russland ist nicht in Chinas Interesse. Russland ist für China ein Bollwerk gegen den Westen und China, weshalb eine Schwächung Russlands für China sehr schlecht wäre. Dies gilt umso mehr, als China nur sehr wenige echte Verbündete hat, und die echten Verbündeten, die es außer Russland hat - Belarus, Kuba, Iran, Nordkorea, Syrien, Myanmar und Venezuela -, stehen selbst nicht gut da. Aus diesem Grund würde China Russland gerne aufrüsten.

Aber China ist nicht dumm. Es weiß, dass eine Bewaffnung Russlands die Länder verärgern wird, von denen es wirtschaftlich abhängig ist, und es weiß, dass ein Überschreiten dieser Grenze wahrscheinlich zu Sanktionen, Handelsbeschränkungen und Zolleskalationen führen wird. China kann es sich nicht leisten, dass solche Dinge passieren, schon gar nicht jetzt. Ich glaube nicht, dass China das Risiko eingehen wird, Russland jetzt aufzurüsten.

Vor allem bin ich der Meinung, dass die Entscheidung, China zu verlassen, nicht von der Frage der Aufrüstung Russlands durch China abhängen sollte. Wir sollten in den nächsten Monaten wissen, ob China Russland aufrüsten wird oder nicht, und wenn China Russland nicht aufrüstet, wird diese Frage irrelevant werden. Und wenn China Russland aufrüstet, wird ein Auszug aus China nur einige Monate Verzögerung bedeuten, wenn wir jetzt nicht damit beginnen.

Das weitaus größere und wichtigere geopolitische China-Risiko ist Taiwan. Es wäre reine Spekulation, wenn ich vorhersagen würde, ob China in Taiwan einmarschieren oder es blockieren wird, aber ich rate nicht, wenn ich sage, dass in diesem Fall alle Wetten in Bezug auf China hinfällig sind. Die einzige große Frage, die sich mir zu diesem Zeitpunkt stellt, ist, wie stark sich ein Krieg zwischen China und Taiwan auf die Produktion und die Logistik in anderen asiatischen Ländern auswirken wird, und auch dazu habe ich keine Vorhersage. Ich möchte jedoch anmerken, dass viele dieser Unternehmen, die ihre Produktion von China nach Lateinamerika (im Gegensatz zu anderen asiatischen Ländern) verlagern, die Minimierung ihrer China-Taiwan-Risiken als einen Grund, aber normalerweise nicht als DEN Grund anführen.

Wie dem auch sei, mit dem oben Gesagten möchte ich sagen, dass Sie in den nächsten Monaten mit einer Zunahme der Unkenrufe über China rechnen müssen, dass Sie sich aber nicht davon beeinflussen lassen sollten, wenn Sie Ihre Entscheidungen ausschließlich auf der Grundlage dessen treffen, was für Ihr Unternehmen sinnvoll ist. China wird immer riskanter, und alle Daten deuten darauf hin, dass dies so bleibt. Dennoch gibt es immer noch einige Unternehmen, die China nicht verlassen sollten. Wenn Sie in China Geld verdienen oder Ihre Produktion noch nicht aus China verlagern können und die Vorteile eines Verbleibs in China größer sind als der Schaden, der Ihrem Ruf dadurch entstehen könnte, sollten Sie bleiben. Es gibt eine erstaunliche Anzahl dieser Unternehmen, und viele Anwälte meiner Kanzlei sind immer noch damit beschäftigt, ihnen bei der Navigation durch die chinesische Rechtslandschaft zu helfen.

2-23-2023 Aktualisierung. Politico hat heute Morgen einen Artikel veröffentlicht, der sehr schön die Verschlechterung der Beziehungen Chinas zur demokratischen Welt beschreibt und aufzeigt, wie Chinas Hilfe für Russland (zusätzlich zu seiner Spionage) dies beschleunigt hat. Der Artikel trägt den Titel " U.S. diplomatic counter-offensive targets China's 'false information' " und konzentriert sich darauf, wie nahe China an der "roten Linie" mit Russland ist.

Laut Politico versucht die Regierung Biden, "Peking hinter den Kulissen durch diplomatische Kontakte zu Verbündeten und Partnern zurückzudrängen", um ihre "Entschlossenheit zu unterstreichen, Peking für den [Ballon]-Vorfall zur Rechenschaft zu ziehen und ihn als Beispiel für die große internationale Reichweite von Chinas bösartigen Aktivitäten zu nutzen, selbst wenn China versucht, Europa und andere regionale Blöcke zu umwerben":

Die Biden-Administration hat heftig reagiert, "weil es sich um einen Fall handelt, in dem die Chinesen einfach hätten zugeben sollen, dass sie etwas getan haben, was sie nicht hätten tun sollen", so Zack Cooper, ehemaliger Assistent des stellvertretenden nationalen Sicherheitsberaters für Terrorismusbekämpfung beim Nationalen Sicherheitsrat.

"Und anstatt einfach zuzugeben, was für alle ziemlich offensichtlich war, startete [Peking] eine ganze Propagandakampagne, die für die Regierung ziemlich frustrierend war, besonders wenn man bedenkt, dass es sich um die erste Reise von [Außenminister Antony] Blinken nach Peking handelte.

China hat sich weiterhin gegen die Anschuldigungen der USA gewehrt und Fragen über seine Überwachungsaktivitäten und das Ausmaß seiner Pläne zur Unterstützung Russlands in der Ukraine abgewiesen. Jetzt befinden sich die beiden Länder in einer heftigen öffentlichen Auseinandersetzung, und keine der beiden Seiten deutet darauf hin, dass sie in absehbarer Zeit zum Einlenken bereit ist.

Die USA erklären ihren Verbündeten nicht nur, was mit dem chinesischen Spionageballon und den anschließenden Lügen Chinas passiert ist, sondern legen auch ihre Erkenntnisse über Chinas Pläne offen, tödliche Waffen nach Russland zu schicken. Die konzertierte Anti-China-PR-Kampagne der USA scheint zu funktionieren, denn die "Botschaften aus Europa" schaffen "eine einheitliche Front":

Am Montag erklärte der EU-Spitzendiplomat Josep Borrell , dass es für die Europäische Union eine "rote Linie" wäre, wenn China Waffen an Russland liefern würde. Ähnlich äußerten sich Spitzendiplomaten aus Schweden und Litauen. Und NATO-Chef Jens Stoltenberg schloss sich am Dienstag diesem Beispiel an.

Chinas Wang Yi traf unterdessen am Mittwoch in Russland ein, wo er mit Präsident Wladimir Putin und dem Leiter des russischen Nationalen Sicherheitsrats zusammentraf. Putin erklärte, die Beziehungen zwischen Russland und China hätten "neue Grenzen" erreicht, und kündigte an, dass der chinesische Staatschef Xi Jinping voraussichtlich noch in diesem Jahr Russland besuchen werde.

Warum schreiben wir das jetzt? Was wird die Zukunft bringen?

Dieser Beitrag erscheint jetzt, weil ich es leid bin, zu sehen, wie Unternehmen ihre globalen Pläne von jedem möglichen Aufwärtstrend im Handelskrieg zwischen den USA und China abhängig machen. Zu viele Unternehmen zögern mit dem Umzug aus China aufgrund von Nachrichtenmeldungen, dass dieses oder jenes Abkommen zwischen den Vereinigten Staaten und China bald geschlossen wird. Dies ist auch bei dem so genannten Phase-One-Abkommen der Fall, von dem immer wieder behauptet wird, es stünde kurz bevor. Siehe Millimeters' trennen sich die USA und China von Phase Eins des Handelsabkommens.

Dieser Beitrag soll diese Blase zum Platzen bringen.

Zunächst einmal schätze ich die Wahrscheinlichkeit, dass selbst eine sehr begrenzte Phase Eins zustande kommt, auf weniger als 50 Prozent. Finanzanalysten und Wirtschaftswissenschaftler sagen zwar immer wieder, dass es zu einem Abkommen kommen wird, aber das liegt daran, dass sie die Dinge aus einer wirtschaftlichen Perspektive betrachten und davon überzeugt sind, dass ein solches Abkommen wirtschaftlich sinnvoll ist. Aber wie wir schon seit dem ersten Tag sagen: Wenn der Handelskrieg zwischen den USA und China wirtschaftlich begründet wäre, hätte China ihn beenden können, indem es mehr Sojabohnen und Boeing-Flugzeuge gekauft hätte. Und je länger die US-Wirtschaft weiter brummt, desto geringer ist die wirtschaftliche Notwendigkeit für eine Einigung.

Zweitens: Selbst wenn die Phase-One-Vereinbarung zustande kommt, wird sie so begrenzt sein, dass sie für die meisten Unternehmen bedeutungslos ist und nichts weiter als eine kurzfristige Pause in der Entkopplung darstellt. Schauen Sie sich an, was zwischen den Vereinigten Staaten (und dem Westen) und China wegen Chinas Behandlung von Hongkong und den Uiguren passiert ist, und sagen Sie mir, dass die USA und China nur Millimeter davon entfernt sind, die Dinge wieder in Ordnung zu bringen. Schauen Sie sich an, was zwischen Australien und China, zwischen der EU und China und zwischen Schweden und China vor sich geht, und sagen Sie mir, dass sich die Beziehungen zwischen dem Westen und China verbessern werden. Schauen Sie sich an, wie "Peking staatliche Stellen anweist, ausländische PCs und Software zu ersetzen", und sagen Sie mir, wer Ihrer Meinung nach die geradlinige Verschlechterung der Beziehungen zwischen dem Westen und China aufhalten wird.

Die Entkopplung findet statt und wird auch weiterhin stattfinden, und Sie und Ihr Unternehmen müssen entsprechend handeln.

Um es gleich vorweg zu nehmen: Die folgenden Bücher haben einen großen Einfluss darauf, wie sich die Dinge zwischen China und dem Westen entwickeln werden:

Die Beziehungen zwischen dem Westen und China sind nicht die gleichen wie die zwischen dem Westen und der Sowjetunion, und was damals geschah, muss nicht unbedingt heute geschehen. Aber die Vergangenheit gibt Aufschluss über die Gegenwart, und da die oben genannten Bücher so gut erklären, wie sich die Beziehungen zwischen Ländern schnell verschlechtern können und dies auch tun, sind sie heute eine wichtige Lektüre.

Was sehen Sie da draußen? Was sehen Sie für ein Jahr in der Zukunft?